GENERIC COMPETITION: THE REFERENCE PRICING SYSTEM

Our study is aimed to estimate the effect of income and education on consumers' willingness to pay for generic drugs, considering the reference pricing system (RPS). Therefore, we first analysed the pharmaceutical industry, examining its archetype and structure. We analysed the diversity between a branded and a non-proprietary medical good, in terms of costs and requirements. Consequently, we displayed a brief overview of the cost-sharing structure favouring generic entry, specifically the RPS. To conclude, our study offers a regressive logistic analysis of the percentage value of generics over 21 years (from 2000 to 2020) in 25 different countries. As a result of the study, we found a (slightly) negative influence of income on the consumption of generics, while, on the contrary, the more instructed or expert consumers are less likely to pay the extra cost for buying originator drugs, shifting the curve towards generics. To conclude, we found that the RP system positively affects the demand for generic goods.

Questo studio ha lo scopo di valutare l'effetto del reddito e del livello di istruzione sulla disponibilità dei consumatori a scegliere a favore dei farmaci generici, considerando il sistema del prezzo di riferimento. Innanzitutto, abbiamo analizzato l'industria farmaceutica, esaminando il suo archetipo e la sua struttura, considerando la differenza tra il farmaco generico e il farmaco di marca in termini di costi e requisiti qualitativi. Conseguentemente, abbiamo analizzato il sistema d’incentivi che favorisce il consumo del farmaco generico. In conclusione, il nostro studio offre un'analisi logistica regressiva sia del valore che del volume percentuale del consumo del farmaco generico in 21 anni (dal 2000 al 2020) in 25 stati diversi. Come risultato è stata rilevata un'influenza leggermente negativa del reddito del consumatore sulla scelta del farmaco generico. Tuttavia, i consumatori più istruiti sono meno propensi a pagare il supplemento per l'acquisto di un farmaco di marca, spostando la curva di consumo a favore del farmaco generico. Infine, abbiamo rilevato l’influenza positiva della riforma del prezzo di referenza sulla domanda del farmaco generico.