La tassonomia UE e la sua relazione con i rating ESG: Un'analisi comparativa delle aziende allineate e non allineate

This master thesis examines the impact of alignment with the EU taxonomy on companies' ESG (Environmental, Social, and Governance) ratings, taking into account various factors such as financial performance, industry classification and geographical location. The analysis confirms that alignment with the EU taxonomy generally leads to higher ESG ratings, particularly in the environmental rating. Larger companies benefit more from alignment, while company type and geographic location have significant influences on the relationship between alignment and ESG ratings. Companies within the European Union tend to achieve better ESG results due to the strict requirements. However, the analysis also points to challenges for larger companies in environmentally intensive industries that struggle to fully meet the standards of the EU taxonomy. This research builds on and extends the study by Dumrose et al. (2022) by examining the impact of the EU taxonomy on the consistency and reliability of ESG ratings within a single rating provider. Furthermore, a text-based content analysis of companies' ESG reports illustrates how the EU taxonomy influences the way in which companies report on their sustainability practices. It is found that companies that align with the EU Taxonomy report in more detail and comprehensively on their environmental and governance strategies.This alignment leads to greater transparency and comparability of sustainability reports.The research emphasizes the importance of the EU Taxonomy as a framework for promoting sustainable business practices and improving ESG ratings, which is beneficial for companies and investors alike.

Questa tesi di laurea magistrale esamina l'impatto dell'allineamento alla tassonomia dell'UE sui rating ESG (ambientali, sociali e di governance) delle aziende, tenendo conto di vari fattori come la performance finanziaria, la classificazione del settore e la posizione geografica. L'analisi conferma che l'allineamento con la tassonomia UE porta generalmente a rating ESG più elevati, in particolare per quanto riguarda il rating ambientale. Le società più grandi traggono maggiori vantaggi dall'allineamento, mentre il tipo di settore e l'ubicazione geografica hanno un'influenza significativa sulla relazione tra allineamento e rating ESG. Le aziende dell'Unione Europea tendono a ottenere risultati ESG migliori grazie ai requisiti rigorosi della tassonomia UE. Tuttavia, l'analisi evidenzia anche le sfide per le aziende più grandi che operano in settori ad alta intensità ambientale, che faticano a soddisfare pienamente gli standard della tassonomia. Questa ricerca si basa sullo studio di Dumrose et al. (2022) e lo amplia, esaminando l'impatto della tassonomia UE sulla coerenza e l'affidabilità dei rating ESG all'interno di un singolo fornitore di rating. Inoltre, un'analisi del contenuto testuale dei report ESG delle aziende illustra come la tassonomia UE influenzi il modo in cui le aziende rendono conto delle loro pratiche di sostenibilità. È emerso che le aziende che si allineano alla tassonomia UE riferiscono in modo più dettagliato e completo sulle loro strategie ambientali e di governance, portando a una maggiore trasparenza e comparabilità dei rapporti di sostenibilità. La ricerca sottolinea l'importanza della tassonomia UE come quadro di riferimento per la promozione di pratiche aziendali sostenibili e per il miglioramento dei rating ESG, a vantaggio sia delle aziende che degli investitori.