L'IMPATTO DEI FATTORI ESG SUI RENDIMENTI AZIONARI EVIDENZE EMPIRICHE E IMPLICAZIONI NEI MODELLI DI ASSET PRICING

This thesis explores the impact of ESG (Environmental, Social, Governance) factors on stock returns across four distinct chapters. Chapter 1 establishes the theoretical framework by reviewing empirical studies and asset‑pricing models that link ESG performance to financial outcomes. Chapter 2 and chapter 3 presents the review of two important study in the ESG world which are “Does the ESG Index Affect Stock Return? Evidence from the Eurostoxx50” Mario La Torre, Fabiomassimo Mango , Arturo Cafaro and Sabrina Leo, 2020, and CHAPTER 3: REVIEW OF “Does ESG Performance Enhance Firm Value? Evidence from Korea”, by Bohyun Yoon, Jeong Hwan Lee Ryan Byun, 2018. Chapter 4 concludes with the use of AI in the ESG field, practical implications, study limitations, and suggestions for future research.

Questa tesi esplora l’impatto dei fattori ESG (Environmental, Social, Governance) sui rendimenti azionari attraverso quattro capitoli distinti. Il Capitolo 1 fornisce il quadro teorico, rivedendo studi empirici e asset pricing models che collegano ESG e performance finanziaria. I capitoli 2 e i capitoli 3 si concentrando sull'analisi di due importanti studi nel campo dell ESG che sono “Does the ESG Index Affect Stock Return? Evidence from the Eurostoxx50” Mario La Torre, Fabiomassimo Mango , Arturo Cafaro and Sabrina Leo, 2020, and CHAPTER 3: REVIEW OF “Does ESG Performance Enhance Firm Value? Evidence from Korea”, by Bohyun Yoon, Jeong Hwan Lee Ryan Byun, 2018. Il Capitolo 4 offre considerazioni finali, discutendo l'utilizzo dell' AI nel campo degli ESG con le relative implicazioni pratiche, limiti dello studio e possibili sviluppi futuri della ricerca.