EVOLUTION OF BANKING SUPERVISION AND CRUCIAL ROLE OF EBA AND STRESS TEST

In the heart of the global financial system, the banking sector plays a fundamentally important role in ensuring the overall stability of the financial system and supporting economic growth. However, the world experienced a crucial moment in 2008, with the global financial crisis highlighting profound vulnerabilities within the structure of the international banking system, raising significant questions about the role and effectiveness of supervision and regulation systems. In this context, the establishment of the European Banking Authority (EBA) represented a milestone towards significant improvement in the regulation and supervision of numerous European financial institutions. This work aims to outline and analyze the crucial role played by the EBA and how it has contributed to the enhancement of the banking supervision process in Europe, with a particular focus on the assessment of "stress tests." After the 2008 crisis, stress tests emerged as tools of extraordinary relevance in safeguarding financial stability and identifying the primary vulnerabilities to which European banks are constantly exposed. The primary objective of this thesis is to analyze how the EBA has influenced the implementation and effectiveness of stress tests, demonstrating how these have become a fundamental pillar of supervision, contributing to strengthening the security of the European banking system. Throughout this work, it will examine the evolution of the financial environment both before and after the crisis, delve into the methodology underpinning stress tests and their dual microprudential and macroprudential functions. Additionally, it will analyze the impact of stress tests on the banking system, including improvements in risk management and transparency, as well as the effects that stress test results can have on financial markets. The work will continue with a detailed analysis of the European and Italian macroeconomic situation considering recent events, such as the COVID-19 pandemic and the conflict between Russia and Ukraine. It will be explored how the macroeconomic environment can influence the definition of scenarios and stress test results. The thesis will conclude with an analysis of the 2023 stress tests, where it will present the main changes in methodology, outline the adverse scenario, and compare the results obtained with those of previous stress tests, considering the evolution of the underlying macroeconomic environment. In this way, it will seek to provide a comprehensive overview of the contribution of the EBA and stress tests to the stability and resilience of the European banking system.

Nel cuore del sistema finanziario globale, il settore bancario svolge un ruolo di fondamentale importanza nel garantire la stabilità complessiva del sistema finanziario e sostenere la crescita economica. Tuttavia, il mondo ha vissuto un momento cruciale nel 2008, quando la crisi finanziaria globale ha evidenziato profonde vulnerabilità all’interno della struttura del sistema bancario internazionale, sollevando interrogativi significativi sul ruolo e sull’efficacia dei sistemi di supervisione e regolamentazione. In questo contesto, l’istituzione dell’Autorità bancaria europea (EBA) ha rappresentato una pietra miliare verso un miglioramento significativo nella regolamentazione e nella supervisione di numerose istituzioni finanziarie europee. Questo lavoro si propone di delineare e analizzare il ruolo cruciale svolto dall'EBA e come questa abbia contribuito al miglioramento del processo di vigilanza bancaria in Europa, con un focus particolare sulla valutazione degli “stress test”. Dopo la crisi del 2008, gli stress test sono emersi come strumenti di straordinaria rilevanza per salvaguardare la stabilità finanziaria e identificare le principali vulnerabilità a cui le banche europee sono costantemente esposte. L’obiettivo primario di questa tesi è quello di analizzare come l’EBA ha influenzato l’implementazione e l’efficacia degli stress test, dimostrando come questi siano diventati un pilastro fondamentale della vigilanza, contribuendo a rafforzare la sicurezza del sistema bancario europeo. Nel corso di questo lavoro esaminerà l’evoluzione del contesto finanziario sia prima che dopo la crisi, approfondirà la metodologia alla base degli stress test e la loro duplice funzione microprudenziale e macroprudenziale. Inoltre, analizzerà l’impatto degli stress test sul sistema bancario, compresi i miglioramenti nella gestione del rischio e nella trasparenza, nonché gli effetti che i risultati degli stress test possono avere sui mercati finanziari. Il lavoro proseguirà con un’analisi dettagliata della situazione macroeconomica europea e italiana considerando gli eventi recenti, come la pandemia di COVID-19 e il conflitto tra Russia e Ucraina. Verrà approfondito come il contesto macroeconomico possa influenzare la definizione degli scenari e i risultati degli stress test. La tesi si concluderà con un'analisi degli stress test del 2023, dove presenterà i principali cambiamenti metodologici, delineerà lo scenario avverso e confronterà i risultati ottenuti con quelli degli stress test precedenti, considerando l'evoluzione del contesto macroeconomico sottostante. In questo modo, cercherà di fornire una panoramica completa del contributo dell’EBA e degli stress test alla stabilità e alla resilienza del sistema bancario europeo.