Integrazione del mercato dei bond governativi: contagio e frammentazione in paesi Eurozona e non Eurozona

The thesis, through a vector autoregressive model and variance decomposition, exploits the degree of integration of the sovereign bond markets for a panel of 14 countries, belonging to the Eurozone and not. The 10Y spread with the German Bund is used as database for each country. The most important result lays upon the fact that the degree of integration between Eurozone countries is significantly higher with respect to the other countries.

La tesi indaga, attraverso un modello autoregressivo vettoriale e scomposizione della varianza, il grado di integrazione del mercato dei bond governativi per un panel di 14 paesi di Eurozona e non. Come base dati è utilizzato lo spread di ogni 10Y bond statale con il Bund tedesco per il periodo 2018-2023. Il risultato più rilevante concerne il fatto che i paesi dell'Eurozona presentano un grado di integrazione molto più rilevante rispetto agli paesi.