Illegal Oil Trade as a Source of Terrorism Financing: the Case of the Islamic State of Iraq and al-Sham

The aim of this research is to assess the role of illegal oil trade in financing the activities of territory-controlling terrorist organizations, especially focusing on the leading case represented by the Islamic State of Iraq and al-Sham. After introducing the phenomenon of terrorism in the West Asia region and its different manifestations as various categories of terrorist organizations, this work focuses on all the most significant possible methods of terrorism financing, before focusing on the Islamic State and illegal oil trade. ISIS is depicted as a one-of-a-kind terrorist organization able to achieve an unprecedented level of territorial control and therefore to take advantage of sources of funding never available to any other terrorist group before, among which the most interesting is regarded to be illegal oil trade, which has brought to the Islamic State an estimate of 600 million USD per year during its period of peak activity. In conclusion, this work frames the relationship between terrorism and the oil market in the context of geopolitical risk, describing how terrorist attacks can move crude barrel prices, and advancing the hypothesis that ISIS could have voluntarily exploited this mechanism to grow its financial wealth.

L'obiettivo di questa ricerca è valutare il ruolo del commercio illegale di petrolio nel finanziamento delle attività delle organizzazioni terroristiche che esercitano il controllo del territorio, con particolare attenzione al caso paradigmatico rappresentato dallo Stato Islamico dell'Iraq e del Levante. Dopo aver introdotto il fenomeno del terrorismo nella regione dell'Asia occidentale e le sue diverse manifestazioni nelle varie categorie di organizzazioni terroristiche, il lavoro si concentra su tutti i principali metodi di finanziamento del terrorismo, prima di focalizzarsi sullo Stato Islamico e sul commercio illegale di petrolio. L'ISIS viene presentato come un'organizzazione terroristica unica nel suo genere, in grado di raggiungere un livello di controllo territoriale senza precedenti e, di conseguenza, di sfruttare fonti di finanziamento mai disponibili prima per nessun altro gruppo terroristico, tra cui la più interessante è considerata il commercio illegale di petrolio, che ha garantito allo Stato Islamico un introito stimato in 600 milioni di dollari l'anno durante il suo periodo di massima attività. In conclusione, il lavoro inquadra il rapporto tra terrorismo e mercato petrolifero nel contesto del rischio geopolitico, descrivendo come gli attacchi terroristici possano influenzare i prezzi del petrolio greggio, e avanzando l'ipotesi che l'ISIS possa aver sfruttato volontariamente questo meccanismo per accrescere la propria ricchezza finanziaria.