Expectations and the Term Premium in Canadian Long-Term Interest Rates: An Analysis

This thesis aims to analyze the canadian Term Structure of Zero-Coupon Interest Rates using an econometric model, such as the PCA model, analysis of the term spread, and the dissertation of different theories, such as the Expectation Hypothesis Theory and the Liquidity Preference Theory. The last part of the thesis concerns the analysis of the macroeconomic drivers (Canada/USA) and their impact on the term premium’s proxy obtained by using PCA.

Aspettative e Term premium nei Tassi di Interesse Canadesi a Lungo Termine: Un'Analisi Questa tesi mira ad analizzare la struttura a termine dei tassi di interesse degli Zero-Coupon canadesi utilizzando il modello econometrico, come il modello PCA, l'analisi del term spread e la dissertazione di diverse teorie, come la Teoria delle Aspettative e la Teoria della Preferenza per la Liquidità. L'ultima parte della tesi riguarda l'analisi dei driver macroeconomici (Canada/USA) ed il loro impatto sulla proxy del term premium ottenuta utilizzando il modello PCA.