The mechanisms of Interbank Contagion Mechanism In The Italian Market covered BY CC&G

The topic carried out in this final elaborate fit in the field concerning the analysis and the simulation of interbank “contagion” mechanism. This strand can be seen as a natural evolution starting from the vast literature about the systemic risk, whose production has been particularly remarkable since the financial crisis in 2006. The goal of this elaborate is to evaluate the possible risk of default among the Italian financial entities registered to CC&G, the only Italian clearing house, basing on their real balance sheet value. To do so, the possible contagions’ mechanism between them have been analyses, following a sudden shock in their equity level.

L’argomento trattato in questa Tesi si inserisce nel campo riguardante l’analisi e la simulazione dei meccanismi di “contagio” interbancario. Questo filone può essere visto come un’evoluzione naturale dalla vasta letteratura riguardante il rischio sistemico, la cui produzione è stata particolarmente pronunciata a partire dalla crisi finanziaria iniziata a fine 2006. L’obbiettivo di questo elaborato è quello di valutare il possibile rischio di default per le entità finanziare italiane iscritte alla CC&G, l’unica clearing house italiana, stanti i loro attuali valori in bilancio. A tale fine sono stati analizzati i possibili meccanismi di contagio tra esse a seguito di un improvviso shock nei loro livelli di capitale.