Carry and Roll-down strategies applied to the fixed-income market.

The work is proposed an analysis of goodness and performance of market strategies based on the "Carry" and "Roll-down" technical analysis indices, in the fixed-income market. In the first part of the work the fixed-income market is defined and analysed, focusing on the evolution of the market over the last 10 years and introducing some theories of interest rate expectations useful for the analysis. Subsequently, the assumptions at the base of the analysis are reported: the aims of the work is to evaluate the goodness of the two technical analysis indices mentioned above, analysing the possible strategies to be applied in different market conditions. Finally, the conclusions derived from the analyses and future prospects of use are showed.

Il lavoro propone un’analisi di bontà e di performance delle strategie di mercato basate sugli indici di analisi tecnica “Carry” e “Roll-down”, nel mercato del fixed-income. Nella prima parte del lavoro viene definito e analizzato il mercato del fixed-income, soffermandosi sull’evoluzione del mercato negli ultimi 10 anni e introducendo alcune teorie delle aspettative dei tassi di interesse utili all’analisi. Successivamente vengono riportate le assunzioni prese alla base dell’analisi che si prefigge di valutare la bontà dei due indici di analisi tecnica sopracitati, analizzando le possibili strategie da applicare in diverse condizioni di mercato. Infine vengono riportate le conclusioni derivati dalle analisi e le prospettive future di utilizzo.