A systemic risk analysis of EU Sovereign CDS. A dynamic copula model application.

In this thesis I will deal with an estimate of the dynamic measures of systemic risk in the European context, following the years of the financial crisis. The work is done by applying a particular statistical copula (that of Patton and Oh) to the spreads of the CDS of the main European countries, in order to grasp the correlation between countries that increases the risk of bringing the system to collapse.

In questa tesi mi occuperò di una stima delle misure dinamiche di rischio sistemico del contesto europeo, in seguito agli anni della crisi finanziaria. Il lavoro avviene applicando una particolare copula statistica (quella di Patton e Oh) agli spreads dei cds dei principali paesi europei, in modo da cogliere la correlazione tra i paesi che aumenta il rischio di portare il sistema al collasso.