INTERNATIONAL PORTFOLIO SELECTION: AN AUTOMATED PIPELINE

In computer sciences, pipelines are a set of processing elements connected in series, where the output of the previous step is the input of the following step. In this project, we have developed a framework capable of helping the decision maker about investment on an international scale through a succession of mathematical and statistical tools, where the information obtained by the previous step is the input to the following one. This is achieved via a top-down approach consisting in the following process: -Introduction of geographical diversification; -Introduction of sectoral diversification and intra-sector security selection; -Introduction of a risk-control system; -Portfolio optimization techniques. These steps are performed using techniques coming from clustering, spectral analysis, graph theory and quadratic programming.

In informatica, una pipeline di dati è un insieme di elementi di calcolo connessi in serie, in cui l’output del precedente diventa l’input del successivo. In questo progetto, abbiamo sviluppato una struttura in grado di aiutare il decisore cira l’investimento su scala internazionale mediante una successione di strumenti matematici e statisici, in cui l’informazione ottenuta dallo step precedente diventa l’input al successivo. Questo è ottenuto mediante un approccio di tipo top-down che consiste negli step che seguono: -Introduzione di diversificazione geografica; -Introduzione di diversificazione settoriale e selezione di titoli all’interno del settore; -Introduzione di un sistema di controllo del rischio; -Tecniche di ottimizzazione di portafoglio. Queste fasi sono eseguite mediante l’utilizzo di tecniche provenienti dal clustering, dall’analisi spettrale, dalla teoria dei grafi e dalla programmazione quadratica.