volatilità implicità per un portafoglio ottimo

Covered call writing is a systematic investment strategy capable of offering excellent results in terms of performance and has been demonstrated by numerous empirical studies. Furthermore, this strategy offers better performance when used, taking into account the implied volatility. We intend to investigate this issue further through the use of options within a portfolio of high-tech stocks via a long position in equities and a short position in a call option, using implied volatility as an indicator for the choice of the excellent Call to short. Our study's ultimate goal is to combine call options to create a resulting strategy capable of offering enhancement and protection for our portfolio of high-tech stocks. The configuration of the call options used within the strategy is essential to determine the effectiveness in producing enhancement and, at the same time, protection. We will consider options with 30 days of remaining life to guarantee a constant rebalancing in the optimal call choice according to the change in implied volatility. Through our dataset study, we will investigate the relationship between the prices of the options for each strike price and the price of the underlying. This relationship helps study their behavior in the various securities according to their level of average implied volatility. We will also investigate the relationship between the Stocks Beta concerning the S&P 500 index and the options Vega for all strike prices to demonstrate the correlation between the options' price volatility and the underlying securities Beta.

La covered call writing è una strategia sistematica di investimento capace di offrire ottimi risultati in termini di performance è stata dimostrata da numerosi studi empirici. Inoltre questa strategia offre performance migliori quando viene utilizzata tenendo conto della volatilità implicita. La nostra intenzione è quella di indagare ulteriormente questo argomento attraverso l’utilizzo di opzioni all’interno di un portafoglio di titoli high tech tramite una posizione lunga in azioni e corta in un’opzioni call, usando la volatilità implicita come indicatore per la scelta della call ottima da shortare. L’obiettivo finale del nostro studio consiste nel combinare le opzioni call in modo da creare una strategia risultante capace di offrire sia enhancement che protezione per il nostro portfolio di titoli high tech. La configurazione delle opzioni call utilizzate all’interno della strategia risulta fondamentale per determinare l’efficacia nel produrre enhancement ed allo stesso tempo protezione. Prenderemo in considerazione opzioni con 30 giorni di vita residua in modo da garantire un ribilanciamento costante nella scelta della call ottima a seconda della variazione della volatilità implicita. Attraverso lo studio del nostro dataset indagheremo la relazione tra i prezzi delle opzioni per ogni prezzo di esercizio, e il prezzo del sottostante, per studiarne il comportamento nei vari titoli a seconda del loro livello di volatilità implicita media. Inoltre verrà indagata la relazione tra il beta dei titoli rispetto all’indice S&P 500 e il Vega delle opzioni per tutti gli strike price, per dimostrare se esiste o meno una correlazione tra la volatilità dei prezzi delle opzioni e il beta dei loro titoli sottostanti.