La valutazione dei crediti deteriorati in Italia

The thesis is focused on the complex issue of non-performing loans (NPLs) in the Italian banking system. At the first step, the elaboration examines the phenomenon at a general level through the definition, the classification and the description of European and national laws; the credit market in Italy is then described, highlighting the main raisons that have made the spread of NPLs and determined the most significant weight in bank balance sheets. Considering the figures of the last years and the forecasts for the coming months, we reviewed and reported the interventions that have already been implemented and which can be supported in the next future in order to have a better management of bank debts. The themes of evaluation and management of NPLs are discussed from a statistical and mathematical point of view. The objective was then to focus on an empirical assessment of data on non performing loans coming from the financial statements of a very representative sample of lenders, trying to underline the evolution in the years after the economic crisis. Finally, we focused on the quantitative and qualitative identification of factors and key indicators related to this issue that have influenced, and how, the stock market value of the above-mentioned sample.

La tesi svolta è incentrata sul complesso tema dei non performing loans (NPLs) nel sistema bancario italiano. L’elaborazione esamina dapprima il fenomeno a livello generale attraverso una definizione, una classificazione e la normativa di riferimento, a livello europeo e nazionale; viene poi descritto il mercato del credito in Italia, evidenziando le principali cause che hanno favorito la diffusione dei NPLs e determinato il peso rilevante nei bilanci bancari. Alla luce dei dati dello scorso anno e delle previsioni per i prossimi mesi, sono esaminati e riportati gli interventi che sono stati già attuati e che potranno essere sostenuti nell’ immediato futuro per una migliore gestione delle sofferenze bancarie. Vengono trattate le tematiche della valutazione e della gestione dei crediti deteriorati, da un punto di vista statistico e matematico. L’obiettivo si è poi focalizzato su una valutazione empirica effettuata attraverso i dati sui crediti deteriorati desunti dalle relazioni finanziarie e dai bilanci di un campione molto rappresentativo di istituti di credito, cercando di delineare l’evoluzione negli anni immediatamente successivi alla crisi economica. Infine, ci si è concentrati sull’ individuazione quantitativa e qualitativa dei fattori e degli indicatori inerenti questa tematica che hanno influenzato, e in che misura, il valore dei titoli di borsa del suddetto campione.