Statistical analysis of the european financial returns's risk

In light of the events that involved global economies in recent years the interest in finance for a phenomenon, which marginally interested the economic actors of the system, has increased substantially. The paper provides a mapping of the risk factors involving market risk for European Corporations (systematic risk) and examines their risk profile including the condition of being a network (systemic risk). According to the research conducted by T. Adrian and M.K. Brunnermeier, the paper analyses the asset VaR, the CoVaR and the ΔCoVaR of a sample composed by 131 European public traded Corporations chosen across the five major markets: Italy, France, U.K., Germany and Netherlands. In the end, the analysis quantifies the risk from the equity returns and the contribution of the single company to the overall risk within European countries.

Alla luce degli eventi subiti dalle economie mondiali negli ultimi anni l’interesse per un fenomeno poco considerato dagli attori economici del sistema è cresciuto sostanzialmente. Il lavoro fornisce un mapping dei fattori di rischio legati al rischio di mercato delle società europee (rischio sistematico) ed esamina il loro profilo di rischio condizionato dalla correlazione esistente tra gli uni egli altri. Sulla base della ricerca condotta da T. Adrian e M.K. Brunnermeier, il lavoro si focalizza sul calcolo dell’asset VaR, del CoVaR e del ΔCoVaR di un campione composto da 131 società per azioni europee quotate selezionate tra i cinque mercati principali: Italia, Francia, Gran Bretagna, Germania e Paesi Bassi. Infine, l’analisi quantifica il rischio derivante dai rendimenti dell’equity e il contributo della singola società al rischio totale dei paesi Europei.